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股票配资策略:“借钱炒股”要小心了!千万别踩到配资“红线”

来源:股票配资 作者:津南股票网 时间:2020-04-20 18:06 阅读:

导读:借钱炒股要小心了。互联网配资平台、民间配资公司不具备经营证券业务资质,有的涉嫌从事非法证券业务活动,有的甚至采用虚拟盘等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。最高人民法...

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  “借钱炒股”要小心了。互联网配资平台、民间配资公司不具备经营证券业务资质,有的涉嫌从事非法证券业务活动,有的甚至采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。最高人民法院日前公布《全国法院民商事审判工作会议纪要》,统一裁判思路,稳定社会合理预期,明确了场外配资合同无效应否以及如何返还利息。

  场外配资本质上是一种资金借贷关系,以实现投资者的杠杆交易为目的。场外配资的杠杆率极高,常常达10倍以上,远远高于场内配资(融资融券)1倍的杠杆率,年化利率一般在20%至33%之间,也远远高于场内配资的6%至9%。这种模式带来的平仓风险、资金安全风险不容忽视,其是否适合股票投资,还需要时间和实践的检验。但近年来,场外配资炒股引发的纠纷不断,配资中一些法律风险点应当引起各方关注。

  从审判实践看,场外配资业务主要是指一些P2P公司或者私募类配资公司利用互联网信息技术,搭建起游离于监管体系之外的融资业务平台,将资金融出方、资金融入方即用资人和券商营业部三方连接起来,配资公司利用计算机软件系统的二级分仓功能将其自有资金或者以较低成本融入的资金出借给用资人,赚取利息收入的行为。

  不受监管的场外配资业务,不仅盲目扩张了资本市场信用交易的规模,也容易冲击资本市场的交易秩序。将证券市场的信用交易纳入国家统一监管的范围,是维护金融市场透明度和金融稳定的重要内容。融资融券作为证券市场的主要交易方式和证券经营机构的核心业务,依法属于国家特许经营的金融业务,未经依法核准,任何单位和个人不得非法从事配资业务。按照我国证券法规定,证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务,应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准。

  场外配资公司所开展的经营活动,本质上属于只有证券公司才能依法开展的融资活动。有的配资行为不仅规避了监管部门对融资融券业务中资金来源、投资标的、杠杆比例等限制,也加剧了市场非理性波动。

  2019年6月,最高人民法院发布了《关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保障的若干意见》,其中就已明确指出,对未取得特许经营许可的互联网配资平台、民间配资公司等法人机构与投资者签订的股票配资合同,应当认定合同无效。对配资公司或交易软件运营商利用交易软件实施的变相经纪业务,亦应认定合同无效。

  也就是说,股票场外配资合同关系因违反法律法规的禁止性规定而无效。值得注意的是,一旦场外配资合同被确认无效,投资者的很多诉求将不能实现。如,配资方依场外配资合同的约定,请求用资人向其支付约定的利息和费用;配资方依场外配资合同的约定,请求分享用资人因使用配资所产生的收益;用资人以其因使用配资导致投资损失为由请求配资方予以赔偿;等等。

  配资不可信,识假最要紧。身边发生过很多P2P网贷配资平台“股民贷”跑路的案例,提醒广大投资者要提高风险防范意识,谨记选择中国证监会批准的合法证券经营机构进行投资交易,远离场外配资活动,以免遭受财产损失。如因参与场外配资被骗,请及时向当地公安机关报案。

  近期牛市的赚钱效应着实让股民们尝到了甜头,也让一众股票配资公司纷纷崛起,一大波资金纷涌流向股市。在股票配资市场热闹的行情背后,期货配资也在上演的刺激的戏码——与股票配资相比,期货配资的杠杆叠加倍数更大。而杠杆的放大带来的不仅资金量的放大,亦带来了交易风险的放大。因此,在期货配资市场中,随时都有可能上演一出“生死时速”。

  《证券日报》从一位资深期货从业者处了解到,目前期货配资市场中,多数人选择配资炒股指期货,主要原因在于对其认可度高,“相当于看大盘买涨买跌,操作起来比商品期货简单得多”。对于配资炒股指期货的风险程度,他则给出了一个比例,“根据行内统计数据显示,10个人里面9个人亏”。

  年息18%已成为期货配资标配,有的甚至高达24%,堪比高利贷。一位期货配资平台负责人表示,期货配资最高10倍杠杆,再加上期货本身约10倍杠杆,如果配资公司给出20倍甚至更高的配资比例,杠杆就在200倍以上,遇到风险配资公司也兜不住。

  然而,配资炒期货的风险绝不仅仅只是高杠杆带来的交易风险,“另一层面的风险在于投资人的资金安全无法得到保障,因为投资人的操作账户由配资公司提供,存在配资公司卷款或者账户被配资公司债权人冻结的风险”,云南八谦律师事务所高级合伙人晋银涛对记者表示。

  行业普遍配资年息达18%

  所谓期货配资,就是指配资公司以一定比例向有资金需求的人借出资金,后者用该笔资金投资于期货交易的一种行为,其目的在于放大资金杠杆。虽然证监会[微博]命令禁止期货公司参与到配资活动中,但是没有止住“民间配资风”。不仅从网页中搜索配资公司就能弹出一大堆期货配资公司网站,在各个期货论坛中也充斥着大量的期货配资公司的广告。

  股票配资目前如此火爆,那期货配资的行情又如何?带着这个疑问,《证券日报》记者咨询了一家位于北京的号称有多年累计的老牌配资公司。公司的一位投资顾问接待了记者,表示公司的业务包括股票配资、期货配资以及股指期货垫资开户,配资杠杆最高为10倍,资金打到公司提供的操作账户上,而该账号为个人主账户。对于记者最为关心的利息问题,她告诉记者公司按月收取2%的固定利息,除此以外不收取其他费用。

  不过在前述期货从业者看来,该公司收取的2%利息在业内已经属于“相当高”。“按照目前期货配资行业的总体情况来看,如果资金是打到个人主账户上月息普遍在1.4%-1.5%。如果资金是打到分账户上,月息则更低,大概在1.2%左右”。但是即便按照行业普遍利率来算,期货配资的年息也达到了16.8%-18%。而另一位刚跟银行做过配资业务的投资者告诉记者,他配资的杠杆为3倍,年息为8%。如此看来,民间配资利息高出银行2倍不止。

  期指配资热度高于商品期货

  虽然利息高,但却没有降低投资者的配资热情。在不少投资人看来,放大的资金量带来的收益绝对足以覆盖利息,配资绝对是笔“划算”的买卖。而且,通过配资还可以降低操作股指期货的门槛。根据目前国内股指开户规则,申请开户时客户期货保证金账户可用资金余额不低于50万元,同时客户还需具备至少10个交易日、20笔以上的股指期货模拟交易经历,或者最近三年具有10笔以上商品交易成交纪录等四个条件。而通过配资公司,由配资公司进行垫资开户或配资进行交易,直接降低了投资者操作股指期货的交易成本。

  从目前来看,股指期货也是大多数配资者的选择。对此,前述期货从业人员向《证券日报》记者解释了其中缘由,“一是股指的标的数与上证指数关系密切;二是投资者对其认可度高,股指期货交易其实就相当于看大盘买涨买跌,操作起来比商品期货简单得多,不像炒商品期货要对大豆、玉米等商品进行研究,这也是最主要的因素之一;三是因为期指的波动性大,加了杠杆进去对投资人来说更刺激。”而目前大多数人选择配资做股指期货在看来也是因为行情偏好。

  同时,他给记者算了笔帐,目前股指期货为保证金交易,保证金比例在13%左右,按沪深300指数约4950点来算,一手股指所需的保证金就是4950x300x0.13,约为19.305万元/手。通过配资公司的账户,50万元至少可做2手,这也是一些本金少但是“胆大”敢于满仓操作的投资者选择配资的原因。

  杠杆越大假账户可能性越高

  虽然配资加大了杠杆比例,但是交易风险也随之加大。一位张姓投资人告诉《证券日报》记者,他在上个月做了一次配资,这也是他首次进行配资。他自有资金为1.2万元,按照1:4的杠杆配成6万元。“爆了3次仓,然后又追加了3次资金。后来有天做空螺纹钢,结果亏得只剩3000元”,他无奈地告诉记者,配资杠杆下的亏损着实令他有些“吃不消”。而张先生的经历也是许多做过配资的投资人所经历过的——希望借配资“以小搏大”,亏损后又追加资金试图“翻本”,反而越陷越深。

  前述期货从业人员告诉记者,就他的经验来说还有一点值得投资者注意——配资公司给出的杠杆越大,“假账户”的可能性也就越高。“目前行业一般最高就10倍杠杆,因为期货本身就有约10倍杠杆,如果配资公司给出20倍甚至更高的配资比例,杠杆就在200倍以上,遇到风险的配资公司自己也兜不住”,他继续解释道,配资公司给的假账户其实只是一个模拟账户,而实际交易并没有报给交易所。

  晋银涛律师还认为,另一层面的风险在于投资人的资金安全无法得到保障,“因为投资人的操作账户由配资公司提供,存在配资公司卷款或者账户被配资公司债权人冻结的风险”。同时,法律风险也是不能忽视的。“目前很多配资公司的期货配资业务无直接的法律、法规禁止,但涉嫌违反其他金融法规,比如:配资公司虽然声称从事的是民间借贷行为,但配资公司并无放贷资质,涉嫌超出经营范围从事放贷业务,相关部门可以根据国务院《非法金融业务活动和金融机构取缔办法》的规定予以处罚,如果情节严重将涉嫌非法经营罪。目前配资公司的做法是委托关联的自然人来实施放贷行为,但并不能从根本上避免上述风险。”

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关键词: 股票配资

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网友评论:

  • 广东省网友评论: 如果自己没有时间或精力经营投资组合,可以考虑委托信托投资公司办理购买投资股票的基金。
  • 吉林省网友评论: 我的成功并非源与高的智商,我认为最重要的是理性。我总是把智商和才能比作发动机的动力,但是输出功率,也就是工作的效率则取决与理性。
  • 上海市网友评论: 得到的时候要懂得珍惜,不要等到失去的时候才知道珍贵。有钱赚的时候,任何价位卖出都是对的,只不过是赚多赚少的问题。如果有把握,可以继续持股;如果没把握,还是立刻兑现的好,不要等到将利润还给庄家时而后悔。有钱赚的时候为什么不走?即使卖错了也只是少赚而已,为什么非要等到亏损时才想着要斩仓呢?
  • 北京市网友评论: 我们也会有恐惧和贪婪,只不过在别人贪婪的时候我们恐惧,在别人恐惧的时候我们贪婪。
  • 云南省网友评论: 股民是否具备经商的经验,与投资股票能否获利并没有必然的联系。
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